Инвестирование в облигации

Покупка облигаций становится все доступнее, даже в СМИ активно рекламируется новый выпуск облигаций федерального займа, где частным лицам рекомендуют покупать эти ценные бумаги. Сложного в инвестировании ничего нет. А сами облигации являются надежным активом, где риски сведены к минимуму.

Инвестирование в облигации

Облигация – ценная бумага, отражающая отношения ее владельца и эмитента – того, кто выпустил облигации. Покупая эти бумаги, человек передает деньги эмитенту, который использует средства для получения прибыли. Но он обязуется вернуть деньги (погасить облигации) вместе с вознаграждением – купонной прибылью.

Проще говоря, инвестор выступает кредитором эмитента. А второй обязуется, продавая облигации, вернуть деньги с процентами. Так как облигации считаются ценными бумагами, то ими можно торговать на фондовой бирже. Т. е. участники рынка имеют возможность торговать бумагами между собой.

Доходность по облигациям бывает разная. Если речь идет об ОФЗ (государственные облигации), то это в среднем 7% в год. Зато риски потери капитала исключены. По муниципальным и корпоративным облигациям купон может быть в 2-3 больше, но и риски тут выше.

Приобрести облигации можно на фондовом рынке, например, на Московской Бирже. А чтобы получить доступ к ней, следует иметь специальный инвестиционный счет. Его можно открыть в брокерской компании или в отделении Сбербанка, ВТБ и др.

Когда счет открыт и пополнен, то можно приобрести бумаги на рынке, либо пойти домой, ведь операции с облигациями можно проводить через интернет. Продать бумаги на рынке инвестор имеет право, не дожидаясь даты погашения, но это касается не всех облигаций.

Плюсы:

• Доступность. Любой может приобрести облигации и иметь от этого прибыль.

• Низкие риски. Особенно это касается гособлигаций, где эмитентом является государство. Дефолт в таком случае маловероятен.

• Доходность. Купон по муниципальным и корпоративным облигациям часто превышает 15%. Это заметно выше, чем ставки по вкладам в банках.

• Пассивность. Передал деньги эмитенту и жди, когда можно будет забрать прибыль.

Минусы:

• Высокая доходность только по муниципальным и корпоративным облигациям. Если речь идет об ОФЗ, то здесь купон сопоставим со ставками по вкладам в банке.

• Где высокая доходность от инвестирования, там и выше риски. Поэтому при покупке корпоративных бумаг следует все тщательно взвесить.

Как получают прибыль

Следует привести пример с облигациями федерального займа, так как они являются самыми надежными из отечественных. Их выпускает Минфин РФ специально для распространения среди граждан. Их легко приобрести в отличие от рыночных, риски здесь мизерные, а государство гарантирует возврат денег.

ОФЗ-н № 53003 были размещены до 20 марта 2019 года, именно до этой даты их можно было приобрести. Скоро будет выпуск новых ОФЗ, но пока в примере будут рассматриваться именно действующие облигации.

Номинальная цена 1 бумаги составляет 1 000 рублей. Минимальный вклад – 30 000 руб., т. е. 30 облигаций. Максимум можно купить 15 000 ценных бумаг. Срок размещения – 3 года. Купон растет по мере приближения к дате погашения от 6 до 8.6% в год. Средняя годовая доходность по облигациям равняется 7.5%, но при условии, что инвестор не выводил деньги досрочно. Т. е. купил в период размещения и продал только в момент погашения согласно договору.

Купон выплачивается каждые 6 месяцев. Хотя есть и другой вид получения дохода – разница между ценой покупки и номиналом. Например, продает эмитент бумаги по цене в 985 рублей, а выкупает при погашении по номиналу в 1 000 рублей.

Теперь реальные цифры. Допустим, инвестор 10 июля 2019 года покупает 500 ОФЗ по дисконтной цене за каждую в размере 985.17 руб. Потратил он на бумаги 492 590 р. Но еще нужно будет оплатить накопленный купонный доход (это те проценты по облигациям, которые были начислены с момента выпуска до дня покупки, т. е. до 10 июля.) в размере 10 065 р. Всего инвестор вложил 503 135 рублей вместе с резервной суммой в 480 руб., которую он потом вернет обратно.

Накопленный купонный доход оплачивать надо, так как это позволит потом получить полный купонный доход за полугодие. Чтобы понять, откуда взялись эти дополнительные расходы, стоит представить, что кто-то собирается арендовать дерево с весны до осени за 100 рублей, чтобы поливать, удобрять для хорошего урожая. Но он не смог арендовать весной и сделал это летом. За это время на дереве выросли первые яблоки, поэтому арендодатель потребовал заплатить не 100 рублей, а 120, так как дерево уже начало приносить плоды, которые тоже стоят денег.

Обратно к примеру с ОФЗ:

— 25 сентября инвестор получит 17 450 р. Этим он отбивает 10 065 р. (накопленный купон), которые заплатил ранее, и 7 386 сверху;

— 25 марта 2020 года будет начислен купон 18 700 р.;

— 23 сентября 2020 года еще плюс 19 945 р.;

— 24 марта 2021 года последний купон составит 21 440 р.

Всего в качестве купона за весь срок инвестор получит 77 535 руб., включая накопленный купон, который был оплачен в самом начале. Далее эмитент в дату погашения выкупает все 500 облигаций обратно, но не по 985 р., а за 1 000 р. каждую. Чистый доход инвестора в итоге составит 73 437 р. с учетом комиссии или в среднем 8.55% в год.

Вместо вывода

Новичкам лучше не гнаться за большой прибылью. Рекомендуется покупать именно гособлигации, отличающиеся своей надежностью. Пусть мало, но точно, чем много, но не факт.